Alat Analisis Laporan Keuangan

Laporan keuangan adalah alat penting yang digunakan untuk menganalisis kinerja perusahaan. Manajemen menggunakan beberapa teknik untuk menentukan kondisi keuangan perusahaan dan mengambil keputusan terkait perbaikan.

Jenis Laporan Keuangan

Akuntan biasanya menyiapkan empat jenis laporan keuangan untuk setiap periode pelaporan:

Laporan laba rugi: Semua pendapatan dan biaya perusahaan dilaporkan pada laporan laba rugi. Periode pelaporan bisa selama satu bulan, kuartal, tahun atau tahun-ke-tanggal. Akuntan menggunakan Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum untuk mencatat item baris ini. Untuk sebagian besar pelaporan bisnis, pencatatan penjualan dan pengeluaran menggunakan basis akrual. Metode akuntansi ini menghitung penerimaan dan mencocokkan biaya terkait pada saat yang sama. Misalnya, penjualan dicatat pada saat transaksi, meskipun dijual secara kredit dan uang tunai tidak dikumpulkan hingga beberapa bulan kemudian.

Metode akuntansi lainnya adalah cash basis. Metode ini hanya mengenali transaksi ketika uang tunai berpindah tangan.

Neraca: Neraca adalah daftar aset, kewajiban, dan ekuitas pemegang saham perusahaan pada titik waktu tertentu. Pada pernyataan ini, aset sama dengan jumlah hutang perusahaan dan ekuitas pemegang saham.

Aset dicantumkan dalam urutan likuiditas dari kas di bank hingga piutang dan inventaris dan, terakhir, ke aset tetap dan jangka panjang. Kewajiban dicantumkan pada tanggal jatuh tempo dari kredit perdagangan jangka pendek dan catatan bank melalui hipotek dan obligasi jangka panjang.

Laporan arus kas: Pernyataan ini mewakili arus kas masuk dan arus keluar perusahaan selama periode waktu tertentu. Ini berbeda dengan laporan laba rugi, yang mencatat margin keuntungan bisnis. Laporan laba rugi juga berisi entri non-kas, seperti penyusutan peralatan, yang memengaruhi laba tetapi tidak secara akurat menggambarkan arus kas.

Laporan arus kas mengungkapkan apakah perusahaan merealisasikan kas positif atau negatif dari transaksinya. Ini mencatat tiga jenis aktivitas: arus kas dari operasi, arus kas dari investasi dan arus kas dari aktivitas pendanaan. Pemisahan jenis arus kas yang berbeda ini memungkinkan analis untuk menentukan apakah perusahaan menghasilkan arus kas positif dari operasinya atau meminjam uang untuk membayar tagihannya.

Laporan perubahan ekuitas pemegang saham: Pernyataan ini menghubungkan kinerja laba dari laporan laba rugi dengan neraca. Pernyataan ekuitas pemegang saham dimulai dengan penambahan laba bersih ke bagian ekuitas di neraca dan mengurangi pembagian dividen. Jumlah yang tersisa setelah membayar dividen disimpan dalam bisnis dan ditambahkan ke akun laba ditahan.

Pernyataan ekuitas pemegang saham juga mencatat setiap penambahan atau pengurangan kontribusi modal. Hasil dari penerbitan saham baru atau pembelian kembali saham dirinci dalam akun ekuitas di neraca.

Teknik Analisis Keuangan

Analisis vertikal: Analisis vertikal berarti melihat laporan keuangan perusahaan dalam satu periode pelaporan keuangan. Biasanya, semua item pendapatan dan pengeluaran pada laporan laba rugi dilaporkan sebagai persentase dari penjualan bersih.

Misalkan penjualan perusahaan adalah $ 1.2 juta dan gaji administrasi $ 96.000. Persentasenya akan menjadi $ 96.000 dibagi $ 1.200.000 dikali 100, atau 8 persen. Angka ini dapat dibandingkan dengan jumlah anggaran yang diproyeksikan atau persentase tahun lalu untuk mengukur apakah ini baik atau buruk.

Analisis horizontal: Perbandingan data keuangan antara dua periode adalah analisis horizontal. Akun pendapatan dan beban diperiksa untuk menentukan perubahan dari satu periode ke periode lainnya. Perubahan ini biasanya dinyatakan sebagai persentase.

Misalnya, anggaplah penjualan perusahaan dalam satu periode adalah $ 768.000 dan meningkat menjadi $ 940.000 di periode berikutnya. Jumlah kenaikan penjualan adalah $ 172.000. Kenaikan persentase akan menjadi $ 172.000 dibagi $ 768.000 dikali 100, atau 22,4 persen.

Analisis tren: Perbandingan tiga atau lebih periode pelaporan keuangan dapat mulai mengidentifikasi tren. Manajemen sangat tertarik pada tren. Misalnya, manajer suka melihat tren penjualan naik dan biaya turun; pergerakan yang menguntungkan ini mengarah pada peningkatan keuntungan.

Analisis rasio: Metode analisis keuangan yang paling umum melibatkan perhitungan rasio dari laporan laba rugi dan neraca. Rasio keuangan digunakan untuk menganalisis likuiditas, profitabilitas, leverage keuangan, dan perputaran aset perusahaan.

Rasio dihitung untuk serangkaian periode pelaporan untuk mengidentifikasi tren positif atau negatif dari waktu ke waktu. Rasio perusahaan juga dapat dibandingkan dengan rasio benchmark yang dilaporkan oleh perusahaan lain di industri yang sama. Perbandingan rasio perusahaan dengan statistik industri memberikan indikasi apakah bisnis tersebut berkinerja buruk atau berkinerja lebih baik dibandingkan dengan pesaingnya.

Alat Analisis Keuangan

Rasio adalah alat tradisional yang digunakan untuk menganalisis laporan keuangan. Analisis rasio memeriksa empat aspek kondisi dan kinerja keuangan perusahaan: laba, likuiditas, leverage keuangan, dan efisiensi.

Keuntungan

Tujuan akhir bisnis adalah menghasilkan keuntungan. Tanpa keuntungan, sebuah perusahaan mati; jadi margin keuntungan adalah metrik yang sangat penting.

Margin laba bersih: Ukuran profitabilitas yang paling umum adalah margin laba bersih. Ini adalah jumlah yang tersisa setelah membayar semua biaya, termasuk overhead, bunga, dan pajak.

Margin laba bersih biasanya dinyatakan sebagai persentase dan dihitung dengan membagi jumlah laba dalam dolar dengan total penjualan. Angka persentase ini kemudian dapat dilacak untuk menentukan tren positif atau negatif, atau dibandingkan dengan perusahaan serupa sebagai ukuran posisi kompetitif perusahaan di industri. Margin laba bersih dapat berkisar dari 1 hingga 2 persen, seperti toko grosir eceran, hingga lebih dari 20 persen untuk perusahaan seperti lembaga keuangan dan produsen farmasi.

Margin laba kotor: Margin laba kotor mengukur efisiensi produksi produk atau layanan perusahaan. Ini dihitung dengan mengurangkan biaya produksi langsung dari total penjualan. Biaya langsung adalah tenaga kerja, bahan, perlengkapan operasi dan biaya peralatan.

Manajer melacak persentase laba kotor untuk menentukan efek kenaikan harga jual atau keuntungan dalam produktivitas tenaga kerja dan pengurangan biaya material langsung.

Margin laba operasi: Margin laba operasi adalah ukuran lain dari efisiensi operasi perusahaan. Ini adalah penghitungan laba sebelum pemotongan bunga dan pajak, sehingga menghilangkan pengaruh biaya pembiayaan dan perencanaan pajak.

Likuiditas

Keuntungan memang penting, tetapi dibutuhkan likuiditas dan uang tunai untuk membayar tagihan.

Rasio lancar : Salah satu ukuran likuiditas adalah rasio aset lancar terhadap kewajiban lancar. Cukup bagi total aset lancar dengan total kewajiban lancar. Rasio likuiditas yang nyaman adalah 2: 1.

Modal kerja: Modal kerja ditemukan dengan mengurangkan kewajiban lancar dari aset lancar. Manajer dapat menghitung jumlah ini setiap bulan, dan mereka ingin melihatnya selalu naik.

Leverage Keuangan

Meskipun memiliki beberapa utang itu bagus, terlalu banyak utang berisiko.

Rasio hutang terhadap ekuitas: Secara umum, biaya modal ekuitas lebih tinggi daripada biaya bunga atas hutang. Tetapi tingkat utang yang lebih tinggi menempatkan bisnis pada lebih banyak risiko selama kemerosotan ekonomi. Rasio hutang terhadap ekuitas dihitung dengan membagi total hutang perusahaan, baik jangka panjang maupun pendek, dengan total modal ekuitas.

Efisiensi

Manajemen selalu berusaha untuk mencapai hasil yang lebih baik atas asetnya. Rasio perputaran adalah cara untuk mengukur penggunaan aset yang efisien.

Perputaran piutang: Rasio ini dihitung dengan membagi total penjualan dengan saldo piutang. Ini adalah ukuran keefektifan prosedur penagihan perusahaan dan syarat penjualan. Rasio perputaran yang lebih tinggi berarti barang dagangan dijual dan uang tunai dikumpulkan dengan cepat, sehingga tersedia untuk membiayai lebih banyak penjualan. Rasio perputaran yang lebih rendah dapat menunjukkan bahwa perusahaan mengalami masalah dalam mengumpulkan piutangnya atau persyaratan kreditnya terlalu lunak.

Perputaran persediaan: Rasio perputaran persediaan mengukur berapa kali persediaan dijual dan diganti selama satu tahun. Rasio yang lebih tinggi lebih baik, karena itu berarti lebih sedikit uang yang diinvestasikan dalam persediaan. Rasio perputaran yang lebih rendah dapat berarti produk sudah usang dan harus dijual dengan harga lebih rendah atau dihapuskan seluruhnya.