Keuntungan dan Kerugian Pembiayaan Hutang dan Ekuitas

Pemilik usaha kecil terus-menerus dihadapkan pada keputusan bagaimana membiayai operasi dan pertumbuhan bisnis mereka. Apakah mereka meminjam lebih banyak uang atau mencari investor luar lainnya? Keputusan melibatkan banyak faktor termasuk berapa banyak hutang yang sudah dimiliki perusahaan dalam pembukuannya, prediktabilitas arus kas perusahaan, dan seberapa nyaman pemilik bekerja dengan mitra.

Apa itu Pembiayaan Ekuitas?

Dengan uang ekuitas dari investor, pemilik dibebaskan dari tekanan untuk memenuhi tenggat waktu pembayaran pinjaman tetap. Namun, dia harus melepaskan sebagian kendali atas bisnisnya dan sering harus berkonsultasi dengan investor ketika membuat keputusan besar.

Keuntungan Ekuitas

  • Risiko yang lebih kecil: Anda memiliki risiko lebih kecil dengan pembiayaan ekuitas karena Anda tidak memiliki pembayaran pinjaman bulanan tetap yang harus dilakukan. Ini bisa sangat membantu dengan bisnis pemula yang mungkin tidak memiliki arus kas positif selama bulan-bulan awal.

  • Masalah kredit : Jika Anda memiliki masalah kredit, pembiayaan ekuitas mungkin satu-satunya pilihan dana untuk membiayai pertumbuhan. Bahkan jika pembiayaan hutang ditawarkan, tingkat bunganya mungkin terlalu tinggi dan pembayarannya terlalu tinggi untuk dapat diterima.

  • Arus kas : Pembiayaan ekuitas tidak mengeluarkan dana dari bisnis. Pembayaran hutang pinjaman mengeluarkan dana dari arus kas perusahaan, mengurangi uang yang dibutuhkan untuk membiayai pertumbuhan.

  • Perencanaan jangka panjang : Investor ekuitas tidak berharap untuk menerima pengembalian langsung atas investasi mereka. Mereka memiliki pandangan jangka panjang dan juga menghadapi kemungkinan kehilangan uang jika bisnis gagal.

Kerugian Ekuitas

  • Biaya: Investor ekuitas berharap menerima pengembalian uang mereka. Pemilik bisnis harus bersedia berbagi sebagian keuntungan perusahaan dengan mitra ekuitasnya. Jumlah uang yang dibayarkan kepada mitra bisa lebih tinggi daripada suku bunga pembiayaan hutang.

  • Kehilangan Kontrol: Pemilik harus melepaskan sebagian kendali atas perusahaannya ketika dia mengambil investor tambahan. Mitra ekuitas ingin memiliki suara dalam membuat keputusan bisnis, terutama keputusan besar.

  • Potensi Konflik: Semua mitra tidak akan selalu setuju saat mengambil keputusan. Konflik ini dapat muncul dari berbagai visi untuk perusahaan dan ketidaksepakatan tentang gaya manajemen. Seorang pemilik harus bersedia menghadapi perbedaan pendapat ini.

Apa itu Pembiayaan Hutang?

Meminjam uang untuk membiayai operasi dan pertumbuhan bisnis bisa menjadi keputusan yang tepat dalam keadaan yang tepat. Pemilik tidak harus melepaskan kendali atas bisnisnya, tetapi terlalu banyak hutang dapat menghambat pertumbuhan perusahaan.

Keuntungan dari Hutang

  • Pengendalian : Mengambil pinjaman bersifat sementara. Hubungan berakhir saat hutang dilunasi. Pemberi pinjaman tidak memiliki pendapat tentang bagaimana pemilik menjalankan bisnisnya.

  • Pajak: Bunga pinjaman dapat dikurangkan dari pajak, sedangkan dividen yang dibayarkan kepada pemegang saham tidak.

  • Prediktabilitas : Pembayaran pokok dan bunga dinyatakan di muka, sehingga lebih mudah untuk memasukkannya ke dalam arus kas perusahaan. Pinjaman bisa berjangka pendek, menengah atau panjang.

Kerugian dari Hutang

  • Kualifikasi: Perusahaan dan pemilik harus memiliki peringkat kredit yang dapat diterima untuk memenuhi syarat.

  • Pembayaran tetap : Pembayaran pokok dan bunga harus dilakukan pada tanggal tertentu tanpa gagal. Bisnis yang memiliki arus kas yang tidak dapat diprediksi mungkin mengalami kesulitan melakukan pembayaran pinjaman. Penurunan penjualan dapat menimbulkan masalah serius dalam memenuhi tanggal pembayaran pinjaman.

  • Arus kas : Mengambil terlalu banyak hutang membuat bisnis lebih cenderung mengalami masalah dalam memenuhi pembayaran pinjaman jika arus kas menurun. Investor juga akan melihat perusahaan sebagai risiko yang lebih tinggi dan enggan melakukan investasi ekuitas tambahan.

  • Agunan : Pemberi pinjaman biasanya akan menuntut agar aset tertentu perusahaan disimpan sebagai jaminan, dan pemilik sering diminta untuk menjamin pinjaman secara pribadi.

Saat mencari dana untuk membiayai bisnis, pemilik harus mempertimbangkan dengan cermat keuntungan dan kerugian dari mengambil pinjaman atau mencari investor tambahan. Keputusan tersebut melibatkan menimbang dan memprioritaskan banyak faktor untuk memutuskan metode mana yang paling menguntungkan dalam jangka panjang.